宏觀週報｜2026-07-05｜通膨黏著＋Fed Warsh 按兵不動，市場在「過熱政權」中尋找Quality避風港
大家都在等降息，但這週市場悄悄在定價的是⋯⋯升息。CPI 4.17%、10Y 殖利率 4.48%——新的一週，只有一個數字最重要：07/11 美國6月CPI發布。這個數字，決定接下來市場的方向。
MU Q3 FY2026 財報後分析｜2026-06-29
MU Q3 FY2026 三大核心洞察：① HBM 全年供給 100% 預售完畢，多年期戰略客戶協議鎖定中長期現金流，估值折現率結構性下降；② Mobile & Client BU 意外爆發（毛利率 24%→87%），AI 需求廣度遠超市場預期；③ 節點轉換（非蓋廠）驅動供給，不觸發崩價週期。EPS $25.11（Beat +21%），毛利率 84.6% 歷史新高，Q4 指引 500 億美元（Beat 財報前共識 +15.7%）。目標價上調至 $1,250～$1,450。
宏觀週報｜2026-06-29｜滯脹陰影籠罩中場——通膨頑固、成長降速，Fed 主席 Warsh 的鷹派底線令股債雙承壓
大家都在等降息，但這週市場悄悄在定價的是⋯⋯升息。CPI 4.17%、10Y 殖利率 4.4%——新的一週，只有一個數字最重要：06/30 PCE通膨數據公布, 07/04 美國獨立紀念日休市。這個數字，決定接下來市場的方向。
FCN 選股雷達｜6/22 Top 9 適合承做標的出爐
2026年6月22日篩選追蹤清單，共 9 支美股同時通過「IV 歷史百分位 ≥ 50%」與「IV-RV20 溢價 ≥ 0」雙條件，FCN 票息空間具有歷史優勢。最高分：STX 8.3分。
宏觀週報｜2026-06-22｜通膨頑固壓頂、降息預期分歧，科技獨強格局下的「高利率長尾風險」正在重新定價
大家都在等降息，但這週市場悄悄在定價的是⋯⋯升息。CPI 4.17%、10Y 殖利率 4.49%——新的一週，只有一個數字最重要：06/25 Core PCE公布, 06/26 Fed主席Warsh公開發言。這個數字，決定接下來市場的方向。
FCN 選股雷達｜6/15 Top 15 適合承做標的出爐
2026年6月15日篩選追蹤清單，共 15 支美股同時通過「IV 歷史百分位 ≥ 50%」與「IV-RV20 溢價 ≥ 0」雙條件，FCN 票息空間具有歷史優勢。最高分：STX 8.3分。
宏觀週報｜2026-06-14｜Warsh 首次 FOMC 傳鷹訊、通膨黏性與能源急挫的三重夾擊，市場在「假平靜」中醞釀再定價
大家都在等降息，但這週市場悄悄在定價的是⋯⋯升息。CPI 4.17%、10Y 殖利率 4.49%——新的一週，只有一個數字最重要：06/19 美股休市。這個數字，決定接下來市場的方向。
VRT（Vertiv Holdings Co）｜基本面深度分析報告｜2026-06-12
Vertiv（VRT）基本面深度分析：AI 資料中心電力與液冷直接受益者，FY2026E 有機成長 23%+、調整後 EPS $6.35（YoY +51%）。現價 $297.88 對應 Forward P/E 33.7x，Re-rating 後均值（34.4x）框架下屬 Fair Value，樂觀情境目標價 $327（+9.8% upside）。
FCN 選股雷達｜6/12 Top 25 適合承做標的出爐
2026年6月12日篩選追蹤清單，共 25 支美股同時通過「IV 歷史百分位 ≥ 50%」與「IV-RV20 溢價 ≥ 0」雙條件，FCN 票息空間具有歷史優勢。最高分：ORCL 8.5分。
ORCL（Oracle Corporation）｜基本面深度分析報告｜2026-06-11
Oracle（ORCL）基本面深度分析（已含 Q4 FY26 實際數字）：RPO 達 6,380 億美元（YoY +363%，史上新高），OCI Q4 年增 93%（連三季加速），FY26 Non-GAAP EPS $7.63（+27%），FY27 目標 900 億確認。Q4 後宣布再融資 400 億 Capex，短期股價承壓但長期 AI 基礎設施需求確定性極高。12 個月目標價 $240（+19.3% upside）。評級：強力加碼（BUY）。
ORCL 財報後分析｜2026-06-11
Oracle Q4 FY2026 EPS $2.11 大贏共識 $1.96（+7.5%），營收 191.84 億美元雙 Beat。RPO 規模超越 Google 與 Microsoft，OCI 雲端成長 +55% YoY 持續加速。管理層宣布 $95B 資本支出計畫引發短線賣壓，長線基本面邏輯完整。
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