AI客製化晶片 產業分析｜2026-05-17
MRVL AI 客製化晶片產業深度分析｜涵蓋 Custom ASIC、XPU、Hyperscaler 矽晶片市場格局與競爭態勢
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燃料電池 產業分析｜2026-09-23
燃料電池產業以電化學反應將燃料直接轉換為電力，解決兩個核心痛點：電網壅塞導致高耗電用戶（尤其是AI資料中心）等待數年才能取得穩定用電，以及交通運輸業面臨的碳排放法規壓力。2026年全球市場規模約167億美元，預期至2034年突破1,390億美元。產業分為兩個截然不同的子賽道：以Bloom Energy（BE）、FuelCell Energy（FCEL）為代表的固定式發電，近期最大催化劑是AI算力擴張帶動的資料中心用電缺口；以Ballard Power Systems（BLDP）為代表的運輸動力，成長邏輯繫於各國運輸排放法規；
大容量資料儲存 產業分析｜夕陽產業大翻身，AI 搶光全世界的硬碟
這個產業在 24 個月內完成了身分轉換：從被視為夕陽的機械儲存，變成 AI 基礎設施的實體瓶頸。核心邏輯是——AI 訓練與推論產生的資料必須落地保存，而每 TB 成本仍是唯一決定因素；在此維度上 HDD 對 SSD 保有超過 20 倍的價格優勢，且三家製造商明確拒絕擴充整機產能。結果是一個罕見的組合：需求年增 25%、供給幾乎零彈性、產能已透過長約鎖定至 2028 年。值得現在關注的原因不是成長率，而是定價權的結構性轉移。
AVGO 財報後分析 FY2026Q3｜博通AI營收三年連續翻倍，財報大好仍跌
Broadcom Q3 FY2026 營收 295.91 億美元、Non-GAAP EPS $3.32，雙雙超出市場共識。最大亮點是 AI 半導體季收入達 167 億美元，年增 221%。Q4 營收指引 348 億美元、與共識 349.98 億美元大致相當，但 AI 半導體全年收入由 560 億上調至 580 億美元，管理層並拋出 FY2027 AI 收入 1,150 億美元、FY2028 達 2,300 億美元的長期展望。股價盤後仍下跌，市場認為「好得還不夠好」。基本面加速中，值得密切關注。
MRVL 財報後分析 FY2027Q2｜2026-08-28
營收與EPS雙雙超預期，數據中心單季創歷史新高。最大亮點是與Google簽訂涵蓋推理加速器、儲存控制器等多產品線的超大型商業協議。管理層大幅上調全年及明年展望，FY2028目標從165億升至180億美元(提高9%)。股價盤後初跌，市場擔心估值已充分反映，但基本面持續加速。AI基礎建設浪潮中最具產品廣度的晶片標的，值得密切追蹤。